small_strategi-dan-risiko-menerapkan-value-investing.png

thumbnail_strategi-dan-risiko-menerapkan-value-investing.png

strategi-dan-risiko-menerapkan-value-investing.png

Nah, jika sebelumnya sudah dibahas tentang apa itu <a href="https://amartha.com/blog/apa-itu-value-investing-yuk-kenal-lebih-jauh/" data-type="post" data-id="11894" target="_blank" rel="noreferrer noopener">value investing</a>. Kali ini akan dipaparkan tentang strategi dan risiko apa saja dari mengaplikasikan value investing.



Well, kunci untuk membeli <a href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/mengapa-saham-menjadi-undervalued/" data-type="post" data-id="11891" target="_blank" rel="noreferrer noopener">saham yang undervalued</a> sebenarnya adalah dengan meneliti perusahaan secara menyeluruh dan membuat keputusan yang masuk akal.



Salah satu value investor ternama di Dunia, yaitu Christopher H. Browne merekomendasikan untuk menanyakan apakah sebuah perusahaan kemungkinan besar akan meningkatkan pendapatannya melalui metode berikut:



<ul><li>Menaikkan harga produk</li><li>Meningkatkan angka penjualan</li><li>Menurunkan biaya</li><li>Menjual atau menutup divisi yang tidak menguntungkan</li></ul>



Browne juga menyarankan untuk mempelajari kompetitor dari perusahaan tersebut untuk mengevaluasi prospek pertumbuhannya di masa depan. Namun, jawaban atas semua pertanyaan ini cenderung spekulatif dan tanpa data numerik pendukung yang nyata.



Sederhananya: Belum ada program perangkat lunak kuantitatif yang tersedia untuk membantu mencapai jawaban-jawaban ini, yang membuat <a href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/investasi-saham-investasi-penuh-risiko/" data-type="post" data-id="10494" target="_blank" rel="noreferrer noopener">investasi saham</a> nilai agak seperti permainan tebak-tebakan yang hebat.



Karena alasan ini, <a href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/alasan-warren-buffett-tidak-pilih-kripto-sebagai-aset-investasi/" data-type="post" data-id="11836" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Warren Buffett</a> pun merekomendasikan untuk berinvestasi hanya di industri tempat kamu pernah bekerja atau barang konsumen yang telah lama dikenal, seperti mobil, pakaian, peralatan, dan makanan.



<h2>Strategi Value Investing</h2>



Satu hal yang dapat dilakukan investor adalah memilih saham perusahaan yang menjual produk dan layanan dengan permintaan tinggi. 



Meskipun sulit untuk memprediksi kapan produk baru yang inovatif akan menangkap pangsa pasar, mudah untuk mengukur berapa lama perusahaan telah berkecimpung dalam bisnis. 



Selain itu, investor juga bisa mempelajari bagaimana perusahaan telah beradaptasi dengan tantangan dari waktu ke waktu.



1.&nbsp; Cari Informasi Kegiatan Jual Beli Saham yang Dilakukan Oleh Orang Dalam



Untuk tujuan penggalian informasi, orang dalam yang dimaksud adalah manajer dan direktur senior perusahaan, serta pemegang saham yang punya setidaknya 10 persen saham. 



Manajer dan direktur perusahaan biasanya memiliki pengetahuan unik tentang perusahaan yang mereka jalankan, jadi jika mereka membeli sahamnya, masuk akal untuk mengasumsikan bahwa prospek perusahaan terlihat baik.



Demikian juga dengan investor yang memiliki setidaknya 10% saham perusahaan tidak akan membeli terlalu banyak jika mereka tidak melihat potensi keuntungan. Sebaliknya, penjualan saham oleh orang dalam tidak selalu menunjukkan berita buruk tentang kinerja perusahaan.



Ada kemungkinan bahwa orang dalam itu mungkin hanya membutuhkan uang tunai untuk sejumlah alasan pribadi. Meskipun demikian, jika penjualan massal terjadi oleh orang dalam, situasi seperti itu mungkin memerlukan analisis mendalam lebih lanjut tentang alasan di balik penjualan tersebut.



2.&nbsp; Analisa Laporan Penghasilan



Pada titik tertentu, value investor harus melihat keuangan perusahaan untuk melihat bagaimana kinerjanya dan membandingkannya dengan kompetitor yang bergerak di industri yang sama. 



Pada umumnya, laporan keuangan menyajikan hasil kinerja tahunan dan triwulanan perusahaan. Kamu bisa belajar banyak dari laporan tahunan perusahaan. Ini akan menjelaskan produk dan layanan yang ditawarkan serta ke mana tujuan perusahaan.



3.&nbsp; Menganalisis Laporan Keuangan Perusahaan&nbsp;&nbsp;



Perlu kamu tahu, neraca suatu perusahaan memberikan gambaran besar tentang kondisi keuangan perusahaan. 



Neraca ini terdiri dari dua bagian, yaitu satu daftar aset perusahaan serta yang lainnya adalah daftar kewajiban dan ekuitas. 



Bagian aset dipecah menjadi kas dan setara kas perusahaan; investasi; piutang atau uang yang terhutang dari pelanggan, persediaan, serta aset tetap seperti pabrik maupun peralatan.



Bagian kewajiban mencantumkan hutang perusahaan atau uang yang terhutang adalah kewajiban yang masih harus dibayar, hutang jangka pendek maupun hutang jangka panjang. 



Bagian ekuitas pemegang saham mencerminkan berapa banyak uang yang diinvestasikan di perusahaan, berapa banyak saham yang beredar, dan berapa banyak perusahaan memiliki laba ditahan.



Saldo laba adalah jenis rekening tabungan yang menyimpan keuntungan kumulatif dari perusahaan. Laba ditahan digunakan untuk membayar dividen, misalnya, dan dianggap sebagai tanda perusahaan yang sehat dan menguntungkan.



Laporan laba rugi akan memberitahu kamu berapa banyak pendapatan yang dihasilkan, pengeluaran, dan keuntungan dari perusahaan. 



Melihat laporan laba rugi tahunan daripada laporan triwulanan akan memberimu gambaran yang lebih baik tentang posisi keseluruhan perusahaan karena banyak perusahaan mengalami fluktuasi volume penjualan sepanjang tahun.



<a href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/mengenal-value-trap-cara-deteksi-dan-menghindarinya/" data-type="post" data-id="11726" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Mengenal Value Trap: Cara Deteksi dan Menghindarinya</a>



<h2>Risiko Value Investing</h2>



Seperti halnya strategi investasi apa pun, ada risiko kerugian dengan value investing meskipun itu merupakan strategi berisiko rendah hingga menengah. Berikut ini adalah beberapa risiko tersebut!



1.&nbsp; Menghasilkan Keuntungan atau Kerugian Sama Besarnya



Ada beberapa insiden yang mungkin muncul di laporan laba rugi perusahaan yang harus dianggap pengecualian atau kejadian luar biasa. Hal ini umumnya berada di luar kendali perusahaan. Beberapa contohnya termasuk tuntutan hukum, restrukturisasi, atau bahkan bencana alam. 



Jika perusahaan yang kamu beli sahamnya mengalami contoh-contoh kejadian luar biasa tersebut, maka hasil analisa dari value investing tidak akan valid lagi.



2.&nbsp; Cacat Analisis Rasio yang Diabaikan



Perlu kamu tahu, tidak hanya ada satu cara untuk menentukan rasio keuangan, yang bisa sangat bermasalah. Berikut ini dapat mempengaruhi bagaimana rasio dapat diinterpretasikan:



Rasio dapat ditentukan menggunakan nomor sebelum pajak atau setelah pajak.



Beberapa rasio tidak memberikan hasil yang akurat tetapi mengarah pada perkiraan.



Bergantung pada bagaimana istilah pendapatan didefinisikan, laba per saham (EPS) perusahaan mungkin berbeda.



Membandingkan perusahaan yang berbeda berdasarkan rasionya, meskipun sama, mungkin sulit karena perusahaan memiliki praktik akuntansi yang berbeda.



3.&nbsp; Membeli Saham Overvalued



Membayar lebih untuk suatu saham adalah salah satu risiko utama bagi value investor. Kamu dapat mengambil risiko kehilangan sebagian atau seluruh uangmu jika membeli saham overvalued. 



Hal yang sama berlaku jika kamu membeli saham yang mendekati nilai wajarnya di pasar. Membeli saham yang undervalued berarti risiko kehilangan uangmu berkurang, bahkan kinerja perusahaan tidak sesuai dengan prediksi.



Ingatlah bahwa salah satu prinsip dasar dari value investing adalah membangun margin keamanan ke dalam semua investasimu. Ini berarti membeli saham dengan harga sekitar dua pertiga atau kurang dari nilai intrinsiknya. 



Value investor biasanya mengambil risiko sesedikit mungkin modal dalam aset yang berpotensi dinilai terlalu tinggi, jadi mereka mencoba untuk tidak membayar lebih untuk investasi.



4.&nbsp; Memakai Emosi dalam Berinvestasi



Sulit untuk mengabaikan emosimu saat membuat keputusan <a href="https://amartha.com/id_ID/" data-type="URL" data-id="https://amartha.com/id_ID/" target="_blank" rel="noreferrer noopener">investasi</a>. Bahkan jika kamu dapat mengambil sudut pandang kritis dan terpisah ketika mengevaluasi angka. 



Umumnya, ketakutan dan kegembiraan dapat merayap masuk ketika tiba saatnya untuk benar-benar menggunakan sebagian dari tabunganmu yang diperoleh dengan susah payah untuk membeli saham.



Lebih penting lagi, setelah membeli saham tersebut, kamu mungkin tergoda untuk menjualnya jika harganya turun. Ingatlah bahwa inti dari investasi nilai adalah menahan godaan untuk panik dan pergi bersama investor ritel lainnya.



<a href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/mau-jadi-investor-ritel-profesional-ini-caranya/" data-type="post" data-id="11734" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Mau Jadi Investor Ritel Profesional? Ini Caranya!</a>



Jadi, jangan terjebak dalam membeli saat harga saham naik dan menjual saat harga turun. Perilaku seperti itu akan melenyapkan keuntunganmu.



Nah, itulah strategi dan risiko dari menerapkan value investing. Semoga informasi ini bermanfaat ya!

Strategi dan Risiko Menerapkan Value Investing

small_value-investing.png

thumbnail_value-investing.png

value-investing.png

Pernahkah kamu mendengar tentang istilah value investing? 



Value investing adalah <a data-type="post" data-id="10636" rel="noreferrer noopener" href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/strategi-investasi-dengan-modal-20-juta-rupiah/" target="_blank">strategi investasi</a> yang melibatkan pemilihan saham yang tampaknya diperdagangkan kurang dari nilai intrinsik atau bukunya. 



Value investor biasanya secara aktif menemukan saham yang menurut mereka masih terhitung undervalued di pasar saham.



Umumnya, value investor percaya pasar bereaksi berlebihan terhadap berita baik dan buruk, mengakibatkan pergerakan harga saham yang tidak sesuai dengan fundamental jangka panjang perusahaan. 



<a href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/mengenal-time-value-of-money-yang-jarang-diketahui-banyak-orang/" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Mengenal Time Value of Money Yang Jarang Diketahui Banyak Orang</a>



Reaksi berlebihan ini menawarkan kesempatan bagi para value investor untuk mendapatkan keuntungan dengan membeli saham dengan harga diskon supaya dapat dijual dengan harga berkali-kali lipat di masa yang akan datang.



Perlu kamu tahu, ada banyak sekali value investor di Dunia. Salah satu yang paling terkenal dan mungkin kamu tahu adalah <a href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/jadi-orang-terkaya-warren-buffett-pilih-gaya-hidup-sederhana/" target="_blank" rel="noreferrer noopener" title="Jadi Orang Terkaya, Warren Buffett Pilih Gaya Hidup Sederhana">Warren Buffet</a>. Selain Warren Buffet, di Indonesia juga ada sosok Lo Kheng Hong sebagai value investor terpopuler.



<h2>Metrik dalam Strategi Investasi Value Investing</h2>



Di pasar modal, ekuivalen dengan saham yang murah atau didiskon adalah saat <a data-type="post" data-id="11891" href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/mengapa-saham-menjadi-undervalued/" target="_blank" rel="noreferrer noopener">saham tersebut masih undervalued</a>. Value investor berharap mendapat untung dari saham yang mereka anggap masih undervalued.



Value investor menggunakan berbagai metrik untuk mencoba menemukan penilaian paling tepat. Istilahnya adalah nilai intrinsik dari suatu saham. 



Nilai intrinsik adalah kombinasi penggunaan analisis keuangan seperti mempelajari kinerja keuangan perusahaan, pendapatan, pendapatan, arus kas, dan laba serta faktor-faktor fundamental, termasuk merek perusahaan, model bisnis, target pasar, dan keunggulan bersaing.



Beberapa metrik yang digunakan untuk menilai saham perusahaan meliputi:



1.  Price to Book (P/B)



Nilai buku atau, yang mengukur nilai aset perusahaan dan membandingkannya dengan harga saham. Jika harga lebih rendah dari nilai aset, saham tersebut dinilai terlalu rendah, dengan asumsi perusahaan tidak dalam kesulitan keuangan.



2.  Price to Earnings (P/E)



Ini menunjukkan rekam jejak laba perusahaan untuk menentukan apakah harga saham tidak mencerminkan semua laba atau undervalued.



3.  Arus Kas Bebas



Kas yang dihasilkan dari pendapatan atau operasi perusahaan setelah biaya pengeluaran dikurangi. Arus kas bebas adalah sisa kas setelah biaya dibayar, termasuk biaya operasional dan pembelian besar yang disebut belanja modal.



Jika sebuah perusahaan menghasilkan arus kas bebas, ia akan memiliki sisa uang untuk diinvestasikan di masa depan bisnis, melunasi hutang, membayar dividen, maupun melakukan aksi buyback saham atau sering disebut go private.



Tentu saja, masih ada banyak metrik lain yang digunakan dalam analisis value investing, termasuk menganalisis utang, ekuitas, penjualan, dan pertumbuhan pendapatan. 



Setelah meninjau metrik ini, value investor biasanya dapat memutuskan untuk membeli saham jika nilainya terhitung komparatif, yaitu harga saham saat ini jika dibandingkan dengan nilai intrinsik perusahaannya masih cukup menarik.



Baca Juga: <a href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/strategi-dan-risiko-menerapkan-value-investing/" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Strategi dan Risiko Menerapkan Value Investing</a>



<h2>Contoh Strategi Investasi Value Investing</h2>



Pada dasarnya, value investor mencari keuntungan dari reaksi pasar yang berlebihan. Hal ini biasanya berawal dari rilisnya laporan pendapatan per kuartal dari setiap perusahaan yang listing di bursa saham. 



Sebagai contoh nyata, pada tanggal 4 Mei 2016, Fitbit merilis laporan pendapatan Q1 2016 dan hal ini menyebabkan penurunan tajam dalam perdagangan di bursa saham.



Setelah jam perdagangan di bursa selesai, perusahaan ini kehilangan hampir 19% dari nilainya. Namun, meskipun penurunan besar dalam harga saham perusahaan tidak jarang terjadi setelah rilis laporan laba rugi, Fitbit tidak hanya memenuhi ekspektasi analis untuk kuartal tersebut tetapi bahkan meningkatkan pendapatannya selama tahun 2016.



Perusahaan memperoleh pendapatan $ 505,4 juta untuk kuartal pertama 2016, naik lebih dari 50% jika dibandingkan dengan periode waktu yang sama dari tahun sebelumnya. 



Selanjutnya, Fitbit mengharapkan untuk menghasilkan antara $ 565 juta dan $ 585 juta pada kuartal kedua tahun 2016, yang berada di atas $ 531 juta yang diperkirakan oleh para analis.



<a href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/psikologi-investasi/" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Mau Mulai Investasi, Sudah Kenal dan Pahami Psikologi Investasi, Belum?</a>



Perusahaan tersebut sebenarnya terlihat kuat dan berkembang. Namun, karena Fitbit banyak berinvestasi dalam biaya penelitian dan pengembangan pada kuartal pertama tahun ini, laba per saham (EPS) menurun jika dibandingkan dengan tahun lalu.



Hal tersebut menyebabkan rata-rata investor di Fitbit menjual cukup banyak sahamnya yang menyebabkan harga turun. Namun, value investor melihat dasar-dasar Fitbit dan memahami bahwa itu adalah titik undervalued dari saham tersebut. Value investor berpikir saham Fitbit akan siap untuk berpotensi meningkat kembali di masa depan.



Pada intinya, value investing adalah strategi jangka panjang. 



Apabila kamu lebih menyukai investasi jangka pendek, <a href="https://amartha.com/id_ID/" target="_blank" rel="noreferrer noopener" title="https://amartha.com/id_ID/">investasi P2P Lending</a> adalah instrumen yang tepat. Umumnya P2P Lending menawarkan masa tenor satu bulan, tiga bulan, atau maksimal 12 bulan.

Apa Itu Value Investing? Yuk, Kenal Lebih Jauh!

medium_mengenal-value-trap-cara-deteksi-dan-menghindarinya.jpeg

small_mengenal-value-trap-cara-deteksi-dan-menghindarinya.jpeg

thumbnail_mengenal-value-trap-cara-deteksi-dan-menghindarinya.jpeg

mengenal-value-trap-cara-deteksi-dan-menghindarinya.jpeg

Dalam berinvestasi, ada banyak strategi yang dapat dimanfaatkan oleh investor untuk mendulang cuan. Salah satu yang terkenal adalah strategi value investing dan investornya disebut dengan value investor.



<a href="https://amartha.com/blog/apa-itu-value-investing-yuk-kenal-lebih-jauh/" data-type="post" data-id="11894" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Value investing</a> pertama kali dikenalkan oleh investor profesional di awal abad ke-20 yang bernama Benjamin Graham. Strategi investasi ini dipakai juga oleh Warren Buffet dan Seth Klarman.



Melansir Investopedia, investor akan membeli saham yang diperdagangakan dengan nilai lebih rendah dari nilai instrinsik maupun nilai bukunya. Harapannya, saham yang dibeli dengan harga murah akan meningkat di masa mendatang ketika orang-orang mulai menyadari nilai dari aset tersebut.



Sambil menunggu, investor yang menerapkan sistem ini menghadapi ancaman yang dikenal dengan nama value trap. Apakah itu?



<h2>Apa itu Value Trap?</h2>



Value Trap adalah investasi atau saham yang berharga murah karena punya valuasi rendah dalam hal rasio price-to-earnings (P/E) atau price to book value (PBV) untuk waktu yang lama.



Value Trap sangat menjebak value investor karena saham atau investasi tersebut berharga murah dibanding yang lainnya di industri yang sama.



Suatu investasi atau saham akan menjadi value trap bagi investor bila kinerja perusahaan tidak tumbuh, tidak melakukan atau gagal berinovasi, dan manajemen yang buruk.



<a href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/mengapa-saham-menjadi-undervalued/" data-type="post" data-id="11891" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Mengapa Sebuah Saham Menjadi Undervalued?</a>



<h2>Bagaimana Cara Mendeteksi Value Trap?</h2>



Mengetahui dan mendeteksi value trap adalah hal yang gampang-gampang susah. Berikut ini 3 panduan mendeteksi value trap bagi investor pemula:



<ol><li>Kekurangan Katalis</li></ol>



Setiap perusahaan membutuhkan katalis untuk terus berkembang, berlaku untuk perusahaan besar dan kecil. Bila sebuah perusahaan tidak punya produk, rencana ekspansi, dan taget proyek yang bagus, maka investor juga tidak bisa berharap pada perusahaan tersebut.



<ol start="2"><li>Tidak Menarik Big Boys</li></ol>



Para <a href="https://amartha.com/blog/pendana/money-plus/manajer-investasi-apa-siapa-dan-jenisnya/" data-type="post" data-id="8843">manajer investasi </a>dan investor saham besar biasanya hanya akan berinvestasi setelah mengantongi analisis menyeluruh suatu perusahaan.



Alasan suatu perusahaan investasi tidak menarik perhatian Big Boys disebabkan oleh ada saham lain industri yang sama yang lebih prospektif dan saham bervaluasi rendah memang murahan.



<ol start="3"><li>Cash Flow Tidak Sesuai</li></ol>



Sebagai value investor ada baiknya tidak mempercayai penilaian berdasarkan rasio P/E atau PBV saja, tetapi juga menelaah laporan keuangan secara menyeluruh. Hal ini ditujukan bahwa perusahaan yang menuju bangkrut dapat memanipulasikan laporan keuangan agar valuasinya murah.



<h2>Bagaimana Cara Menghindari Value Trap?</h2>



Ada tiga cara yang bisa dilakukan oleh para value investor agar terhindar dari value trap, yaitu:



<ol><li>Memperhatikan valuasi berdasarkan rasio P/E, PBV, dan parameter lainnya dari tahun-tahun sebelumnya</li><li>Melakukan riset menyeluruh mengenai alasan mengapa valuasinya murah dan prospek bisnis ke depan</li><li>Menilai prospek dan ekspektasi secara objektif</li></ol>



Itulah pembahasan mengenai value investing yang perlu kita ketahui sebagai seorang investor.



<h2>Find The Real Value Investing</h2>



Selain investasi saham, ada alternatif investasi lain khususnya di Indonesia yang menawarkan value paling besar. Value yang dimaksud di sini adalah bukan hanya sekadar materi, melainkan dampak sosial langsung yang bisa dirasakan oleh orang lain. 



Perusahaan yang menawarkan keuntungan secara materi dan menciptakan dampak di waktu yang bersamaan adalah <a href="https://amartha.com/id_ID/" data-type="URL" data-id="https://amartha.com/id_ID/">Amartha</a>. 



<figure class="wp-block-image size-large td-caption-align-https://blog.amartha.com/wp-content/uploads/2021/01/WhatsApp-Image-2021-01-07-at-11.38.25-AM.jpeg"><img src="https://access.amartha.com:443/uploads/Whats_App_Image_2021_01_07_at_11_38_25_AM_1024x683_fea6f94e80.jpeg" alt="Amartha" class="wp-image-10177"/></figure>



Amartha merupakan perusahaan <a href="https://amartha.com/id_ID/" data-type="URL" data-id="https://amartha.com/id_ID/">peer to peer lending (P2P Lending)</a> yang menyalurkan pendanaan kepada perempuan pengusaha mikro di pedesaan. Para perempuan pengusaha mikro tidak hanya diberikan akses layanan keuangan melainkan juga pendampingan usaha dan pelatihan keuangan agar mereka dapat hidup mandiri dan sejahtera.



Berdasarkan hasil <a href="https://drive.google.com/file/d/12BHu_QLrYnughV3tz4LPGdUvBHgKDf8N/view" data-type="URL" data-id="https://drive.google.com/file/d/12BHu_QLrYnughV3tz4LPGdUvBHgKDf8N/view">Laporan Akuntabilitas Sosial Amartha tahun 2019</a>, sebanyak 76.1% perempuan pengusaha mikro dapat membiayai pendidikan anak-anaknya setelah bergabung dengan Amartha. 



Disamping itu, Amartha menawarkan bagi hasil hingga 15% flat per tahun berdasarkan profil risiko masing-masing. 



<div class="wp-block-buttons">
<div class="wp-block-button"><a class="wp-block-button__link has-vivid-purple-background-color has-background" href="https://amartha.com/id_ID/" style="border-radius:50px">Danai Sekarang</a></div>
</div>

Mengenal Value Trap: Cara Deteksi dan Menghindarinya

Tag: value investing